诺安优化配置混合财报解读：份额激增超400%，净资产翻倍但净利润亏损超9400万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安优化配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、资产净值等方面有显著变化，同时在业绩表现、投资策略等多维度呈现出不同态势，值得投资者深入剖析。

基金关键数据概览

主要会计数据：净利润亏损，资产净值增长

从主要会计数据来看，诺安优化配置混合2024年出现亏损。其中，本期利润方面，A份额为 -19,761,493.98元，C份额为 -74,948,767.28元。而在资产净值上，A份额期末为654,493,382.19元，C份额期末达1,521,564,043.45元 ，较之前有大幅增长。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

诺安优化配置混合A过去一年份额净值增长率为20.71%，业绩比较基准收益率为12.82%；C份额过去一年份额净值增长率为20.12%，业绩比较基准收益率同样为12.82%。可见，该基金过去一年在净值增长上跑赢了业绩比较基准。

基金份额变动：规模显著扩张

开放式基金份额变动数据显示，诺安优化配置混合A期初份额为196,593,155.81份，期末为367,257,213.01份；C份额期初7,688,863.16份，期末858,455,119.74份。整体来看，基金份额总额从期初的204,282,018.97份激增至期末的1,225,712,332.75份，增长超400%。

投资策略与业绩归因

投资策略：聚焦科技赛道

2024年，诺安优化配置混合坚持科技赛道投资，主要布局芯片国产化板块，集中于先进制程突破受益产业链，如晶圆厂、设备、eda、光刻机、光刻胶等领域。这一策略的制定基于对科技行业发展的判断，尽管年内科技行业波动较大，但基金管理人坚信中国半导体能突破美国封锁，迎来业绩高增长。

业绩表现归因：市场波动与板块轮动影响

2024年市场先抑后扬，前三季度市场低迷，科技板块分化，与AI相关的股票表现突出，而基金布局的半导体国产化板块虽利好频出，但股价平淡。9月下旬市场强势反弹，“自主可控”与“科技”成为成长股主线，基金布局的半导体先进制程国产化板块收益明显。然而，全年综合下来，由于市场前期低迷及公允价值变动等因素，基金出现净利润亏损。

费用与成本分析

管理费用：费率调整影响支出

2023年7月24日前，本基金管理费率为1.50%，之后调整为1.20%。2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,985,427.30元，其中应支付销售机构的客户维护费2,305,723.33元，应支付基金管理人的净管理费4,679,703.97元。管理费率的调整一定程度上影响了管理费用支出。

托管费用：相对稳定

基金托管费率为年费率0.20%，2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,164,237.95元 。相较于管理费用，托管费在费率和支出上相对稳定。

风险与机会洞察

风险提示

• 市场风险：尽管基金在2024年四季度因市场反弹取得一定收益，但市场整体波动较大，如2024年前三季度市场低迷，科技板块分化严重，若市场持续下行或板块轮动不利，基金净值可能受到较大影响。
• 行业集中风险：基金集中布局科技赛道的芯片国产化板块，虽然该板块长期有国产替代的空间，但短期内可能面临行业竞争加剧、技术突破不及预期等风险，若该行业出现系统性风险，基金资产净值可能大幅缩水。

投资机会

• 科技国产替代机遇：展望2025年，中国科技在国产替代领域有望突破，芯片进口额巨大，国产替代空间广阔，且中国具备工程师红利等条件。基金持续布局的半导体国产化板块，若能抓住行业发展机遇，有望实现业绩增长，为投资者带来回报。
• 市场反弹延续可能：2024年9月下旬以来市场的强势反弹，若在2025年得以延续，且基金布局的板块持续受益，将有利于基金净值的提升。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。